如何分析Costco 和 Walmart 這兩家公司?
上一集我們說過
生意週期 = 庫存賣出的天數 + 應收帳款回收的天數
今天我們就從生意週期來看看
Costco 和 Walmart
哪一家公司經營比較厲害呢?
一共有三個步驟
第一: 找到生意週期天數
Costco 平均30天賣出產品
4天收回應收帳款
所以生意週期是34天
Walmart則是平均45天賣出
然後5天收回帳款
生意週期= 50 天
第二: 找到總資產週轉率 (翻桌率)
我們說過，總資產週轉率 > 1比較好
而Walmart 是2.38 Costco = 3.4
第三: 看ROA 總資產報酬率
這個數值就跟我們常說的ROI投資報酬率
其實是很像的
但是財務報表的世界中
並不像ROI花錢投資、
然後得到多少回報那麼簡單
要看老闆如何拿到錢、如何用錢
買什麼設備、設備又能幫公司賺多少錢
誰能讓錢在三張表當中的動起來表現更好
那麼ROA就會非常好
可是問題來了
Walmart ROA = 8.03 Costco ROA= 6.2
兩家公司很接近，怎麼判斷?
請拿紙跟筆寫下來
ROA= 淨利率 x 總資產週轉率
所以我們可以知道
Walmart ROA= 淨利率 x 2.38 = 8.03
Costco = 淨利率 x 3.4 = 6.2
淨利率就是反推回去?
Walmart= 3.37 Costco= 1.8
這三個步驟做完之後
我們發現Walmart的獲利能力比較高
但是這邊有一個重點
就是當ROA接近的時候
你必須要看的是經營能力 > 獲利能力
為什麼呢?
因為資本主義的遊戲是這樣的
相信如果你是台灣的朋友
一定記得所謂的蛋塔風潮
街上的蛋塔店一家一家開
最後全部一起倒
因為獲利能力很容易就被競爭者給吃掉
大家會爭先恐後地投入
但是Walmart跟Costco其實產業相同
我們就更應該看經營能力
也就是總資產週轉率
明顯的Costco做得比較快
而在生意週期來說
Costco的34天與WalMart的50天就有一段差距了
其實在之前的影片
我們就已經分析過Costco勝出的原因
但今天我們介紹了ROA總資產報酬率的概念
讓你今天提升財商的能力
就是學會辨認、比較公司的經營能力!
在之後的影片中
我們即將進入到最重要的一張表
現金流量表!
而透過我們40集一路以來學習的金融知識
我對於書中最有體悟的一句話
分享給喜歡成長、正在看這段影片的你
那就是財報這本書中提到的
做生意最重要的4個字就是
「快收慢付」
快快得拿到現金，慢慢的支付現金
富爸爸窮爸爸一書中所說
「首先支付自己」
其實也是這樣的觀念
我們盡可能快速的累積進來口袋的錢
用在自己身上投資、學習等等
而需要付的貸款、帳單
則盡可能的晚付、找到他人的錢
OPM: Other people’s money來支付
其實這也是整個金融圈在玩的遊戲
在金融知識101系列第23集
也是我們財報的第一集中
說到了為什麼賺錢的公司一夕倒閉
其實關鍵就在現金流量表、生意週期
與快收慢付這個關鍵
如果你身為一個小資族
想要將快收慢付的這個財商
幫助你實現更好的財務生活
那麼我建議你一定要學習
透過網路將你的「知識變現」的方法
我準備了一本電子書要送給你
裡面是我的網路創業心得
在學了那麼多的財商之後
對你而言最重要的就是開始去實行
而我在電子書中所說的觀念與方法
實際上是這個時代機會最多
而且風險最小
同時，又能讓你發揮創意、樂在其中的賺錢模式
期待聽到你的成長與改變
下一集，我們即將進入「現金流量表」
敬請期待!
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