變來變去的貸款利率
第6集的影片最後
我們說到了債務開始被買來買去
究竟是怎麼回事呢?
舉個你一定不陌生的餐廳為例子
肯德基原本是在1977年被百事可樂買下
然後在1997年,
百事可樂借了100億美元
讓旗下的餐飲公司變成一個獨立的企業: 百勝集團
於是肯德基、必勝客、TacoBell就跟著集團獨立出去了
但是100億美元這麼大
所以不可能有一間銀行願意獨自借出100億
是多家銀行聯貸的結果
對於銀行來說,可以分擔放款風險
對於企業來說,他們就能追逐最狂野的事業夢想版圖
華爾街的投資銀行更開心
因為他們發現了,如果把貸款分成500萬一份
就可以在次級市場上交易
對於投資人來說,變成債券之外的新選擇
而且他們還可以任意參與和退出交易
就好像九品芝麻官的方堂鏡說
我跳進來、又跳出去了
但企業可不是借了錢,只要付利息就好
因為利息可以是一個很頭痛的事情
原因在於: 企業貸款通常是「浮動利息」
不像我們爸媽或我們自己在繳的20年房貸
多半是固定利息
浮動利息通常的結構是有一個基準利率
再加上浮動的利率
每家銀行不同、依據企業不同、審核條件不同
都會有所不同
2008年的金融海嘯,有很大的一部分淵源
可以回朔到指數型房貸這種浮動型利率的貸款
他們先用很低很低的利率
吸引到「追尋美國夢」的人
很大部分是沒有固定收入、信用不良、
或是職業不被銀行認可的人
讓他們取得很低利率的房貸可以買房子
如同在我另一部影片提到過
一個脫衣舞孃竟然能擁有五間全貸的房子
這些人都很有可能因為混亂的生活
導致突然還不起貸款、利息
在金融業術語中,還不起錢就叫「違約」啦~
那為何銀行突然願意借錢給他們了?
因為呢,金融界想到一種方式可以玩「大風吹」
只要能把「違約」的風險轉嫁不就好了嗎?
我把錢借出去,有人買走了我的借據,
到時候對方還不出錢,損失的是買走我借據的人
還記得第5集我們說的故事
小美借給小明的跳繩,小明答應給五條巧克力
但最後這張借據跑到了花花那裏
如果小明違約,給不出巧克力,倒楣的是花花
而華爾街搞出來的最惡名昭彰的東西
就是一種叫做「交換」Swap的產品
它就是一種交換協議
經過下面這個故事,你就會用更簡單的方式學會
「利率交換」
三隻小豬發現,企業貸款的利率很浮動
這個月5%、下個月6%,煩死了
永遠不知道下個月要付多少,這樣記帳很痛苦
能不能變成固定的利率呢?
投資銀行的老闆跟豬小弟說: 我來幫你處理吧
你每個月按照5%給我利息,而你的銀行帳單給我
由我幫你支付
豬小弟:「但如果某個月銀行只收我3.5%呢?」
「那就是我的賺頭啦,你想要確定性,
這就是代價囉?」有些情況下,企業為了方便
是願意為了確定性,而支付整體較高的費用
投資銀行就是在市場中不斷找到其他買家
把風險分散出去
講到這裡,你應該覺得生活中某個東西很熟悉
沒錯,就是保險
保險就是一種Swap、一種交換
用你發生事故的不確定利率,來交換固定收入的利率
所以你也可以叫他們「車禍交換」、「火燒屋交換」
然而,金融海嘯的核心問題就是
華爾街那些自認世界上最聰明的人
發明了比火箭科學還複雜的數學模型,套用在貸款市場上
他們認為美國的房市只會漲,永遠不會跌
所以他們賣出超級多跟房貸有關的產品
然而後來的故事我們都知道了
只不過我們得用後續的影片來學更多
今天就聊到這囉
希望你喜歡今天的影片
這裡是Kaizen TV,我是Ethan衛星
和你一起每天進步一點點!
另外,我也為你準備了
「不記帳也能理出一年50萬的財務地圖」免費影片
歡迎到YouTube影片下方說明欄,點擊連結觀看
=================================
關於Ethan 衛星
寫Email是為了幫助小資族在低薪環境下
一步一步解決沒資金、沒方向、沒時間的問題
讓我透過網路行銷、財務規劃、影片製作、投資經驗分享
秉持Kaizen(日文的持續改善)精神,每天進步一點點
讓你增加財務自信,最終擁有你想要的生活方式
Ethan個人首頁: http://www.richmind101.co/
舊的部落格:http://richmind101.com
全新風格部落格: http://bit.ly/2FOvwga
2019 電子報系列,你錯過的Email 都在這: http://bit.ly/2jVyZBT (持續更新中)
不記賬也能理出50萬的財務地圖: http://bit.ly/2JxCNmT
我獨創的17堂理財初階課程,直接給你下猛藥! http://bit.ly/2FPYkEW
YouTube頻道(每週上傳最新財商動畫): http://bit.ly/2FLhYly
手繪影片賺錢策略課程: http://bit.ly/2FQ2ahr
成為我的行銷夥伴: http://cashflow.richmind101.co/onedragon/
★合作夥伴【配德國際】交易員培訓團隊★
Ender老師的外匯交易自我介紹:http://bit.ly/2KY8nJM
Ender老師的每日外匯分析部落格:https://tw.tradingview.com/u/enderpdic/
Ender老師外匯實戰班課表:http://bit.ly/31D6AR4
Ender老師的YouTube外匯分析:http://bit.ly/2z0OEnq
投資安全與保單地雷講座: http://bit.ly/2FOt8WV