今天廢話不多說
我要用兩個故事來讓你了解
銀行、財政部與經濟體的關係
每個國家都有所謂的中央銀行
在台灣簡稱央行
他們常常是要決定各家銀行利率的
而他們如何決定呢?
這就必須參考美國的中央銀行了
所以全世界的金融可以說是連動的
既然金融海嘯是從美國過來的
那麼我們就先來了解一下
美國的財政體系與銀行體系吧!
美國的中央銀行是聯準會
又稱聯邦準備銀行
但聯準會不是單一家銀行，而是12家在美國各地的銀行
他們和美國政府的財政部是分開、獨立的
新聞常常說美國政府印鈔票
但往往很難了解到底是財政部做的，還是聯準會
基本上兩者可以看做是兩條不同的體系
但是都握有可以控制經濟的工具
財政部透過財政政策Fiscal Policy
來操作政府的稅收與支出來影響經濟
而聯準會透過貨幣政策 Money Policy
來操作貨幣的供給數量，以及貨幣如何流動
如果說一個國家是Helen開的一間冰淇淋店
那麼財政部長的工作，就是如同會計一樣
Helen在全美國有100間冰淇淋加盟店
這些店主都要付給她固定的費用
這就好比稅金
有一天，鮮奶價格飆漲，所以會計來找Helen
會計師: 「現在鮮奶價格飆漲了，冬天也來了，
我們的業績下滑，目前也幾乎只能損益兩平
要小心一點，不然會倒閉」
Helen: 「那我們提高加盟金呢? 類似加稅的效果?」
會計: 「可以，但是會影響他們的成本，
也就是壓榨到他們的獲利空間，如果他們不小心賠錢了
很可能就會走人」
Helen: 「那我們來Cost Down縮減開支好了，
減少原料中放的奶油比例」
但是Helen想想不對，
客戶之所以喜愛就是因為產品很濃醇
如果偷工減料，很快地會自食惡果!
於是Helen改口: 「如果我們增資呢?
跟銀行再借一筆錢，開更多分店」
會計:「目前要支付的利息已經很高了，
新的貸款利率會更高，
即便新的店家生意更好，
也難說可以支付高額的貸款利息」
會計:「你可以試試看降低加盟金，就像政府減稅一樣」
Helen: 「我想提高抽成比率，
試看看這樣能否讓加盟主更願意努力賺錢」
如果你看見Helen身為老闆，要做決策有多困難
就不難想像財政部的官員在處理的問題有多棘手
因為一個小小的決策，可能就牽動整個國家
就業率是財政部跟聯準會都在意的指標
如果失業率提高，那財政部可能會降低企業稅
相信企業會因此而開始聘僱更多員工
或是降低個人的稅率，
使大家更願意消費、提升企業的成長
再帶動就業
聯準會則是把貨幣注入到經濟體裡，
讓企業有足夠的錢支付勞工薪水
只不過，過多的貨幣可能會導致通膨(Inflation)變嚴重，
使貨幣大幅降低購買力
所以你我會覺得物價漲很多，實際上是錢的購買力下降
而通貨緊縮(Deflation)更可怕，
因為當你發現東西一天比一天便宜
剛開始或許很高興
但是一陣子後就會因為所有東西都失去價值了
沒有人願意生產、消費
但這個情況比較少見，因為各國都使用法幣
以及貨幣政策的調節來避免通縮、或是惡性通膨
感覺說到這裡又開始有點枯燥跟艱深了
所以我們可以把聯準會想成一個黑道系統打比方
假設聯準會是一個組織遍及全國的黑道老大
底下擁有很多的分隊長，他們都類似銀行的角色
之前我們說過銀行的10%準備金制度
這些分隊長也可以存放10%的所得在老大的帳戶中
並且從老大的帳戶中得到利息
但是冬天一到，警察巡邏的更全面，展開大規模掃黑行動
小嘍囉們比較不願意上街賺錢，就像景氣不好之下的企業
因為上街賺錢風險比較高
加上隊長們因為老大的分紅制度很好，
導致他們都把大量現金存在老大這裡
這些隊長們比較，
上街頭去賺錢的風險還比靠帳戶利息賺錢來得高
所以也不願意叫小弟們去工作
這時候，組織裡面的貨幣供給就會出現問題
老大其實就像聯準會，得想想辦法，
增加組織內的貨幣供給
確保最多人能夠就業，又不致於因為撒太多錢造成通膨
這時老大頒布一項命令:
「利率降息! 並且規定隊長存的錢不可以高於10%」
這樣就會有助於讓隊長們把錢從老大那裏領出來
錢又再次灌回了黑道組織中，
隊長們必須想辦法讓小嘍囉出去賺錢
就像人們又會願意開始找尋投資
新聞上很常看到聯準會發表談話
實際上就是在決定聯邦基金目標利率，
就類似於老大帳戶的利率
因為分隊長們就像銀行
彼此其實會常常借來借去，但是利率喬不攏
所以要參考老大所頒布的利率
而銀行之中借款又很快速，通常是隔天就要還
所以有一個名詞叫做
「隔夜拆款市場(Overnight Market)」，
就是銀行之間彼此借貸的地方
萬一老大的這個方法，並沒有對組織的收入產生好轉
或著說，當聯準會的降息政策不如預期時，該怎麼辦呢?
下一步影片，我們就來看看黑道老大…聯準會，
會怎麼使用貼現來解決問題吧
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